聯(lián)合資信金融評級一部副總經(jīng)理 陳緒童

本文為聯(lián)合資信金融評級一部副總經(jīng)理陳緒童女士于2026年3月26日在聯(lián)合資信2026年中國債市信用風(fēng)險展望論壇發(fā)表的主題演講，以下內(nèi)容均已由發(fā)言人本人確認。
       非常榮幸今天有機會在這里跟大家分享一下中小銀行風(fēng)險化解的議題。
       今天我將分享關(guān)于中小銀行風(fēng)險化解的主要內(nèi)容，分為三個部分。首先，我們需要了解當前的風(fēng)險現(xiàn)狀，以及中小銀行的風(fēng)險所在。其次，我們將探討如何化解風(fēng)險。最后，我們將展望未來，并對信用進行重構(gòu)。
       我們梳理了從十四五到十五五規(guī)劃中關(guān)于銀行的核心表述，從中可以發(fā)現(xiàn)一條清晰的升級主線。戰(zhàn)略目標層面，從十四五構(gòu)建體系升級為十五五建設(shè)金融強國，更強調(diào)金融的高質(zhì)量發(fā)展與安全并重；發(fā)展模式轉(zhuǎn)向推動差異化發(fā)展，風(fēng)險處置轉(zhuǎn)向多領(lǐng)域風(fēng)險統(tǒng)籌化解的長效治理。
       從監(jiān)管層面來看，風(fēng)險處置的核心轉(zhuǎn)變是從應(yīng)急救火轉(zhuǎn)變?yōu)殚L效治理。簡單來說，長效治理包括四件事，一是制定總要求，早期糾正、閉環(huán)處置和減量提質(zhì)；二是建立中央地方監(jiān)管三方聯(lián)動的協(xié)同機制；三是壓實風(fēng)險處置責任，即誰審批、誰監(jiān)管、誰負責；最后處置方式明確，兼并重組、在線修復(fù)和市場化退出的三線并行。
       回到中小銀行本身，其行業(yè)特點大致可以概括為份額下降、盈利承壓、風(fēng)險偏高和資本偏緊。在息差下行的大背景下，農(nóng)商行的下行趨勢更為明顯。城商行和農(nóng)商行的不良率長期高于行業(yè)平均水平，資本充足率水平也相對較低。而且中小銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，公司治理薄弱的問題也埋下了風(fēng)險隱患。
       因此，這些年中小銀行的風(fēng)險一直備受關(guān)注。然而，在十四五期間，尤其是近5年，在對中小銀行風(fēng)險的集中化解過程中，除了合并重組直接吸收高風(fēng)險機構(gòu)外，還通過國資入股、專項債補充資本和地方政府協(xié)助剝離不良的方式來化解銀行的個體風(fēng)險，中小銀行整體風(fēng)險有所收斂，整體來看，系統(tǒng)性風(fēng)險可控，但尾部風(fēng)險仍然值得大家關(guān)注。
       那么這些風(fēng)險如何形成并且傳導(dǎo)？關(guān)鍵在于中小銀行作為區(qū)域性銀行，它的風(fēng)險根源與區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟主體特征深度綁定。一旦經(jīng)濟進入下行周期，區(qū)域主要產(chǎn)業(yè)經(jīng)營壓力上升，將觸發(fā)負向循環(huán)。一方面，借款人還款能力下降，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)預(yù)警信號；另一方面，好企業(yè)貸款需求下降，加之大行競爭，中小銀行被迫下沉客戶資質(zhì)，從而增加風(fēng)控壓力。這兩方面的共同影響會推動中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行，銀行就需要計提更多的撥備，進而侵蝕利潤、削弱內(nèi)源性資本補充能力。在這種情況下，銀行被迫調(diào)整經(jīng)營策略，這可能導(dǎo)致資本和盈利更進一步面臨問題。這是一個風(fēng)險逐步顯性化的傳導(dǎo)過程。從目前的情況來看，對公地產(chǎn)和城投領(lǐng)域的資產(chǎn)質(zhì)量在政策的兜底和呵護下已經(jīng)得到一定控制，但零售領(lǐng)域的風(fēng)險仍在持續(xù)暴露，部分銀行目前消費貸和信用卡的不良率仍在上升，相關(guān)風(fēng)險值得大家關(guān)注。
       接下來我們來看第二部分，面對這些風(fēng)險，我們?nèi)绾螒?yīng)對和化解。目前我國已經(jīng)建立了一套成熟的三線并行處置框架，包括兼并重組、在線修復(fù)和市場退出。兼并重組的核心是做減法，實現(xiàn)提質(zhì)，包括新設(shè)合并和吸收合并兩種方式。在線修復(fù)主要針對仍有經(jīng)營價值能救助的機構(gòu)，通過引進戰(zhàn)投、國資增持以及剝離不良的方式實現(xiàn)精準救助。市場退出就是對于無法挽救的機構(gòu)，按法律和市場規(guī)則清退，主要是破產(chǎn)清算、解散注銷。
       我們具體來看第一條線兼并重組，這也是減量提質(zhì)的主旋律。城商行層面：包括四川銀行、山西銀行、遼沈銀行、中原銀行等通過新設(shè)合并或吸收合并誕生，實現(xiàn)了省級層面的資源整合；新疆銀行近兩年也在陸續(xù)吸收合并省內(nèi)其他城商行。農(nóng)信機構(gòu)層面可以明顯看到25年的進程非常快。23年后已經(jīng)有8個省份公告或者掛牌成立了省級農(nóng)商行。還有一些區(qū)域以市級統(tǒng)一法人形式進行合并重組。
       經(jīng)過這幾年的持續(xù)發(fā)力，風(fēng)險化解成效明顯，我們認為行業(yè)風(fēng)險實實在在地收斂，數(shù)據(jù)也給出了比較積極的信號。我們根據(jù)央行的風(fēng)險評級結(jié)果對比銀行的高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量，從23年末的357家降至25年上半年的312家，減少45家。同時，綠區(qū)機構(gòu)數(shù)量占比上升，黃區(qū)和紅區(qū)占比呈下降趨勢。更進一步的對比兩次的情況，我們可以看到參評機構(gòu)總數(shù)從3900多家下降到3500多家，減少了400家，這也是行業(yè)減量提質(zhì)的直接體現(xiàn)。從區(qū)域角度來看，目前實現(xiàn)高風(fēng)險機構(gòu)清零的有9個省份，區(qū)域金融生態(tài)也在持續(xù)改善。
       從個體層面來看，根據(jù)我們對多家省級新設(shè)銀行的長期跟蹤，一個深刻的體會是：短期靠政府注資和不良剝離能迅速美化報表，但長期的經(jīng)營改善和信用提升，高度依賴區(qū)域經(jīng)濟的根本好轉(zhuǎn)和銀行自身經(jīng)營能力的真正蛻變。否則，可能陷入“邊化解、邊新增”的困境。
       我們也梳理了一下國際上對于風(fēng)險銀行的處置案例。美國處置硅谷銀行、第一共和銀行時，靠FDIC定明確標準和快速決策，用過橋銀行隔離風(fēng)險，堅持“救儲戶不救股東”，壓實各方責任；瑞士處理瑞信收購案，快速推動整合，明確了資本工具的損失順序，避免風(fēng)險外溢；日本90年代化解金融危機時，通過集中處置不良、重組銀行加政府注資，慢慢修復(fù)了行業(yè)信心。他們的共同點在于：明確的觸發(fā)機制、快速的決策執(zhí)行、以及讓資本工具真正吸收損失。
       結(jié)合這些國際經(jīng)驗和我國實際，我們可以梳理出一些借鑒思路：處置上要建立硬觸發(fā)、早干預(yù)的機制，可以嘗試過橋銀行模式來提升效率；防范上則要嚴管公司治理和股權(quán)亂象，對薄弱區(qū)域?qū)嵤┎町惢L(fēng)控，并用科技升級預(yù)警體系，同時建立長效的資本補充機制，讓中小銀行自己能扛住風(fēng)險。
       最后，第三部分，也是最重要的，我們來展望未來——風(fēng)險化解之后，信用如何重構(gòu)？
       化解風(fēng)險最終的目的，不是單純把風(fēng)險清掉，而是讓中小銀行重新建立信用，回歸高質(zhì)量發(fā)展，這就需要靠“五大支柱”來共同支撐。
       第一，公司治理是根基，必須規(guī)范股權(quán)、完善治理架構(gòu)，強化內(nèi)控和問責。
       第二，風(fēng)控體系是保障，要建全流程的風(fēng)控體系，嚴控行業(yè)和區(qū)域集中度風(fēng)險，并加強數(shù)字化預(yù)警。
       第三，科技賦能是引擎， 要建設(shè)數(shù)據(jù)治理體系，發(fā)展智能風(fēng)控和數(shù)字化運營，實現(xiàn)降本增效。
       第四，人才建設(shè)是關(guān)鍵，要打造專業(yè)的風(fēng)控和經(jīng)營團隊，建立有效的激勵約束機制。
       第五，政策保障是支撐，中小銀行的發(fā)展離不開外部支持。需要監(jiān)管做好引導(dǎo)，地方政府做好統(tǒng)籌，存款保險基金和行業(yè)協(xié)同發(fā)力，共同為信用重構(gòu)創(chuàng)造良好環(huán)境。
       基于這五大支柱，針對不同的中小銀行，也需要分類施策。對于優(yōu)質(zhì)的城商行和省級農(nóng)商行，要支持其做強區(qū)域龍頭，打造普惠、綠色金融特色；對于剛整合的新設(shè)銀行，關(guān)鍵是要快速統(tǒng)一風(fēng)控和IT系統(tǒng)，實現(xiàn)“化學(xué)融合”，真正修復(fù)市場信用；對于弱勢區(qū)域的中小機構(gòu)，策略是聚焦基本服務(wù)，嚴控跨區(qū)域經(jīng)營，并加快通過重組或市場化退出；而對于東北、西北等風(fēng)險薄弱地區(qū)，可能需要加強省級統(tǒng)籌，甚至探索“省級統(tǒng)籌+大行托管+集中化險”的超常規(guī)模式。
       總結(jié)來說，“十五五”時期，中小銀行的風(fēng)險化解正從應(yīng)急攻堅轉(zhuǎn)向長效治理。行業(yè)整體風(fēng)險可控，但分化與優(yōu)勝劣汰將成為最鮮明的主題。未來，那些治理完善、資本扎實、深耕本地、風(fēng)控穩(wěn)健的銀行，其信用水平會越來越突出，獲得市場更多認可；而那些缺乏特色、風(fēng)險高企的尾部機構(gòu)，將通過市場化方式有序出清。整個行業(yè)將在“減量”的過程中，實現(xiàn)整體“提質(zhì)”。
我的分享就到這里，感謝各位的聆聽！

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